https://3rabica.org/index.php?action=history&feed=atom&title=%D8%B3%D9%88%D9%82_%D9%86%D9%82%D8%AF%D9%8A%D8%A9سوق نقدية - تاريخ المراجعة2026-06-11T03:25:35Zتاريخ التعديل لهذه الصفحة في الويكيMediaWiki 1.43.7https://3rabica.org/index.php?title=%D8%B3%D9%88%D9%82_%D9%86%D9%82%D8%AF%D9%8A%D8%A9&diff=3364810&oldid=prevعبد العزيز: بوت: إصلاح التحويلات2023-01-01T13:50:15Z<p>بوت: إصلاح التحويلات</p>
<p><b>صفحة جديدة</b></p><div>{{شريط جانبي مال}}<br />
{{شريط جانبي رأسمالية|}}<br />
'''سوق المال''' هو أحد مكونات الاقتصاد الذي يوفر الأموال قصيرة الأجل. يتعامل سوق المال في القروض القصيرة الأجل ، لمدة سنة أو أقل بشكل عام. عندما أصبحت [[سند ضمان|الأوراق المالية قصيرة الأجل]] [[سلعة أساسية|سلعة]]، أصبح سوق المال مكونًا من مكونات [[سوق مالية|السوق المالية]] للأصول المرتبطة [[دين (اقتصاد)|بالديون قصية الأجل]] [[قرض|وبالإقراض]]؛ البيع والشراء بآجال استحقاق أصلية مدتها لا تتجاوز العام الواحد. يتم التداول في أسواق المال [[تداول خارج البورصة|خارج البورصة]] ويأخذ حجم [[بيع بالجملة|البيع بالجملة]].<br />
<br />
هناك العديد من أدوات أسواق المال في معظم الدول الغربية، بما في ذلك [[سندات الخزينة الأميركية|أذون الخزانة]]، [[ورقة تجارية مالية|والأوراق التجارية]]، [[قبول مصرفي|والقبول المصرفي]]، [[وديعة|والودائع]]، [[شهادة إيداع|وشهادات الإيداع]]، [[أوراق تجارية|والكمبيالات]]، [[اتفاق إعادة شراء|واتفاقيات إعادة الشراء]]، والصناديق الفيدرالية، [[سند مدعم بأصول|والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري]] قصير العمر والأصول.<ref>[[فرانك ج. فابوزي|Frank J. Fabozzi]], Steve V. Mann, Moorad Choudhry, ''[https://books.google.com/books/about/The_Global_Money_Markets.html?id=wyLQ-ZNK5_wC The Global Money Markets]'', Wiley Finance, Wiley & Sons (2002), {{ردمك|0-471-22093-0}} {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20200806043633/https://books.google.com/books/about/The_Global_Money_Markets.html?id=wyLQ-ZNK5_wC|date=2020-08-06}}</ref> تحمل الأدوات آجال استحقاق وعملات ومخاطر ائتمانية وهياكل مختلفة.<ref>[http://www.investopedia.com/university/moneymarket "Money Market"], Investopedia. {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20190520191030/https://www.investopedia.com/university/moneymarket/|date=2019-05-20}}</ref> يمكن وصف السوق بأنه سوق نقود إذا كان يتألف من أصول عالية السيولة وقصيرة الأجل. تستثمر صناديق أسواق المال عادةً في الأوراق المالية الحكومية وشهادات الإيداع والأوراق التجارية للشركات وغيرها من الأوراق المالية عالية السيولة منخفضة المخاطر. الأنواع الأربعة الأكثر أرتباطا بمبدأ النقود هي [[عملة السلع|نقود السلع]]، [[نقد إلزامي|والأموال الإلزامية]]، والأموال الائتمانية ([[صك|الشيكات]]، [[عملة ورقية|والأوراق النقدية]])، [[أموال المصارف|وأموال البنوك التجارية]].<ref name="QON">{{استشهاد ويب<br />
| مسار = https://quickonomics.com/different-types-of-money/<br />
| عنوان = The Four Different Types of Money<br />
| تاريخ = June 26, 2020<br />
| ناشر = quickonomics.com<br />
| تاريخ الوصول = 2021-03-16<br />
| الأخير = Zeder<br />
| الأول = Raphael<br />
|مسار أرشيف= https://web.archive.org/web/20210127224206/https://quickonomics.com/different-types-of-money/|تاريخ أرشيف=2021-01-27}}</ref> تعتمد أموال السلع على سلع ذات قيمة جوهرية تعمل كوسيط للتبادل. من ناحية أخرى ، تحصل النقود الورقية على قيمتها من أمر حكومي.<br />
<br />
تعتبر أسواق المال، التي توفر [[سيولة (اقتصاد)|السيولة]] [[نظام مالي عالمي|للنظام المالي العالمي]] بما في ذلك [[سوق رأس المال|أسواق رأس المال]] ، جزءًا من النظام الأوسع [[سوق مالية|للأسواق المالية]].<br />
<br />
== المشاركين ==<br />
يتكون سوق المال من [[مؤسسة مالية|المؤسسات المالية]] والمتعاملين في الأموال أو الائتمان الذين يرغبون في الاقتراض أو الإقراض. يقترض المشاركون ويقرضون لفترات قصيرة، تصل عادةً إلى اثني عشر شهرًا. يتداول سوق المال في [[أداة مالية|أدوات مالية]] قصيرة الأجل تسمى عادة «الأوراق». هذا يتناقض مع [[سوق رأس المال]] للتمويل طويل الأجل، والذي يتم توفيره من خلال [[سند (ورقة مالية)|السندات]] [[سهم (اقتصاد)|والأسهم]] . يتكون جوهر سوق المال من [[سوق الإقراض بين البنوك|الإقراض بين البنوك]] - تقترض البنوك وتستدين بين بعضها البعض باستخدام [[ورقة تجارية مالية|الأوراق التجارية]] [[اتفاق إعادة شراء|واتفاقيات إعادة الشراء]] والأدوات المماثلة. غالبًا ما يتم تقيم هذه الأدوات مقابل [[ليبور|السعر المعروض بين البنوك في لندن]] (ليبور) وذلك بناء على الشروط والعملة المناسبين. تمول شركات التمويل نفسها عادةً عن طريق إصدار كميات كبيرة من [[الأوراق التجارية المدعومة بالأصول]] (ABCP) ، والتي يتم تأمينها من خلال [[تعهد (قانون)|تعهد]] الأصول المؤهلة في قناة ABCP. تشمل أمثلة الأصول المؤهلة [[تمويل السيارات|قروض السيارات]]، وذمم بطاقات الائتمان، [[رهن عقاري|وقروض الرهن العقاري]] السكنية و/أو التجارية، [[الأمن المدعومة بالرهن العقاري|والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري]] والأصول المالية المماثلة. تصدر بعض الشركات الكبيرة ذات [[تصنيف ائتماني|التصنيف الائتماني]] القوي أوراقًا تجارية على الائتمان الخاص بها. تقوم شركات كبيرة أخرى بالترتيب مع البنوك لإصدار أوراق تجارية نيابة عنها.<br />
<br />
في الولايات المتحدة، تصدر الحكومات الفيدرالية وحكومات الولايات والحكومات المحلية أوراقًا لتلبية احتياجات التمويل. تصدر الولايات والحكومات المحلية [[السندات البلدية|سندات البلدية]]، في حين أن [[وزارة الخزانة (الولايات المتحدة)|وزارة الخزانة الامريكية]] تصدر [[سندات الخزينة الأميركية|سندات الخزانة]] لتمويل [[الدين العام الأمريكي]]:<br />
<br />
* غالبًا ما تشتري الشركات التجارية سندات [[قبول مصرفي|القبول المصرفي]] لتقديم عطاءات للدفع للموردين الخارجيين.<br />
* صناديق أسواق المال للأفراد والمؤسسات<br />
* البنوك<br />
* [[بنك مركزي|البنوك المركزية]]<br />
* برامج إدارة النقد<br />
* البنوك التجارية<br />
<br />
== وظائف سوق المال ==<br />
تخدم أسواق المال خمس وظائف؛ تمويل التجارة، تمويل الصناعة، الاستثمارات المربحة، وتعزيز الاكتفاء الذاتي للبنوك التجارية، وتليين سياسات [[بنك مركزي|البنك المركزي.]]<ref>[http://www.caalley.com/art/Money_Market_and_Money_Market_Instruments.pdf "Money Market and Money Market Instruments"] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20120227150956/http://www.caalley.com/art/Money_Market_and_Money_Market_Instruments.pdf|date=2012-02-27}}</ref><ref>[http://www.preservearticles.com/201012281812/functions-and-importance-of-money-market.html "Functions and importance of Money Market"] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20181018174402/http://www.preservearticles.com:80/201012281812/functions-and-importance-of-money-market.html|date=2018-10-18}}</ref><br />
<br />
=== تمويل التجارة ===<br />
يلعب سوق المال دورًا مهمًا في تمويل [[تجارة دولية|التجارة]] المحلية والدولية. يتم توفير التمويل التجاري للمتداولين من خلال [[أوراق تجارية|الكمبيالات]]، والتي يتم خصمها من قبل سوق الفواتير. [[قبول المنزل|تساعد بيوت القبول]] وأسواق الخصم في تمويل التجارة الخارجية.<br />
<br />
=== تمويل الصناعة ===<br />
يساهم سوق المال في نمو الصناعات بطريقتين:<br />
<br />
* تساعد الصناعات في الحصول على قروض قصيرة الأجل لتلبية [[رأس مال متداول|متطلبات رأس المال العامل]] من خلال نظام الفواتير المالية والأوراق التجارية وما إلى ذلك.<br />
* تحتاج الصناعات عمومًا إلى قروض طويلة الأجل، يتم توفيرها في [[سوق رأس المال]]. ومع ذلك، فإن سوق رأس المال يعتمد على طبيعة وظروف سوق المال. تؤثر أسعار الفائدة قصيرة الأجل لسوق المال على أسعار الفائدة طويلة الأجل لسوق رأس المال. وبالتالي، فإن سوق المال يساعد الصناعات بشكل غير مباشر من خلال ارتباطه وتأثيره على سوق رأس المال طويل الأجل.<br />
<br />
=== الاستثمارات المربحة ===<br />
يُمكّن سوق المال البنوك التجارية من استخدام احتياطياتها الزائدة في استثمارات مربحة. الهدف الرئيسي للبنوك التجارية هو كسب الدخل من احتياطياتها وكذلك الحفاظ على السيولة لتلبية الطلب النقدي غير المؤكد من المودعين. في سوق المال ، يتم استثمار الاحتياطيات الزائدة للبنوك التجارية في [[قرب المال|الأصول النقدية القريبة]] (على سبيل المثال، الكمبيالات قصيرة الأجل)، والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. وبالتالي، تحقق البنوك التجارية أرباحًا دون التضحية بالسيولة.<br />
<br />
=== الاكتفاء الذاتي للمصارف التجارية ===<br />
تساعد أسواق المال المتطورة البنوك التجارية على تحقيق الاكتفاء الذاتي. في حالات الطوارئ، عندما تعاني البنوك التجارية من ندرة الأموال، فإنها لا تحتاج إلى الاقتراب من البنك المركزي والاقتراض بسعر فائدة أعلى. بل يمكنهم بدلاً من ذلك تلبية متطلباتهم من خلال سحب قروضهم القديمة قصيرة الأجل من سوق المال.<br />
<br />
=== مساعدة البنك المركزي ===<br />
على الرغم من [[بنك مركزي|أن البنك المركزي]] يمكن أن يعمل ويؤثر على النظام المصرفي في غياب سوق المال، إلا أن وجود سوق نقود متطور يسهّل سير العمل ويزيد من كفاءة البنك المركزي.<br />
<br />
تساعد أسواق المال البنوك المركزية بطريقتين:<br />
<br />
* تعمل أسعار الفائدة قصيرة الأجل كمؤشر على الظروف النقدية والمصرفية في الدولة، وبهذه الطريقة، تُوجه البنك المركزي لاعتماد سياسة مصرفية مناسبة،<br />
* تساعد أسواق المال الحساسة والمتكاملة البنك المركزي في تأمين تأثير سريع وواسع النطاق على الأسواق الفرعية، مما يسهل تنفيذ السياسة بشكل فعال<br />
<br />
== أدوات سوق المال ==<br />
<br />
* [[شهادة إيداع|شهادات الإيداع]] - وديعة لأجل، تُقدم عادة للمستهلكين من قبل البنوك، ومؤسسات التوفير، والاتحادات الائتمانية.<br />
* [[اتفاق إعادة شراء|اتفاقيات إعادة الشراء]] - قروض قصيرة الأجل - عادةً لمدة تقل عن أسبوع واحد وفي كثير من الأحيان لمدة يوم واحد - يتم ترتيبها عن طريق بيع الأوراق المالية إلى مستثمر مع اتفاق لإعادة شرائها بسعر ثابت في تاريخ محدد.<br />
* صناديق الاستثمار في سوق المال - دين استثماري قصير الأجل، تديره مؤسسات مهنية. صناديق الاستثمار في سوق المال عبارة عن صندوق استثماري يستثمر فيه عدد من المستثمرين أموالهم في مؤسسات الصناديق المشتركة، ويقومون بتنويع أموال الصناديق في استثمارات مختلفة.<br />
* [[ورقة تجارية مالية|الأوراق التجارية]] - سندات إذنية قصيرة الأجل صادرة عن الشركة بخصم من قيمتها الاسمية واستردادها بالقيمة الاسمية<br />
* [[اليورو دولار|ودائع اليورو دولار]] - الودائع التي تتم بالدولار الأمريكي في بنك أو فرع بنك يقع خارج الولايات المتحدة.<br />
* الأوراق المالية قصيرة الأجل للوكالات الفيدرالية - في الولايات المتحدة، الأوراق المالية قصيرة الأجل الصادرة عن [[المشاريع التي ترعاها الحكومة|المؤسسات التي ترعاها الحكومة]] مثل [[بنك الائتمان الزراعي الأمريكي|نظام ائتمان المزارع]]، [[بنوك قروض المنازل الفيدرالية|والبنوك الفيدرالية لقروض الإسكان]]، [[فاني ماي|والرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري]]. جميعها أدوات مستعملة بكثرة ضمن أسواق المال.<br />
* [[التمويل الفيدرالى او الحكومى|الصناديق الفيدرالية]] - في الولايات المتحدة، الودائع بفائدة التي تحتفظ بها البنوك ومؤسسات الإيداع الأخرى في [[نظام الاحتياطي الفدرالي|الاحتياطي الفيدرالي]]؛ هذه هي الأموال المتاحة على الفور التي تقترضها المؤسسات أو تقرضها، عادة على أساس ليلة واحدة. يتم إقراضهم على [[taux directeur|سعر فائدة الأموال الفيدرالية]] .<br />
* [[السندات البلدية|سندات البلدية]] - في الولايات المتحدة ، سندات قصيرة الأجل تصدرها البلديات معتمدة على توقعاتها للتحصيلات الضريبية و/أو الإيرادات الأخرى<br />
* [[سندات الخزينة الأميركية|أذون الخزانة]] - التزامات الديون قصيرة الأجل للحكومة المحلية التي يتم إصدارها لتستحق في غضون ثلاثة إلى اثني عشر شهرًا<br />
* [[صندوق المال|صناديق الأموال]] - استثمارات مجمعة قصيرة الأجل وعالية الجودة تشتري الأوراق المالية في أسواق المال نيابة عن كل من المستثمرين الأفراد أو المؤسسات<br />
* [[مقايضة العملات الأجنبية|مقايضات العملات الأجنبية]] - تبادل مجموعة من العملات في التاريخ الفوري ومن ثم عكس هذا التبادل في وقت محدد مسبقًا في المستقبل<br />
* [[سند مدعم بأصول|الأوراق المالية المدعومة بالرهن]] [[الأمن المدعومة بالرهن العقاري|العقاري]] والأصول قصيرة الأمد<br />
<br />
=== أدوات الخصم والاستحقاق ===<br />
هناك نوعان من الأدوات ضمن سوق الدخل الثابت يدفعان فائدة عند الاستحقاق، بدلاً من العمل على شكل [[سند القسيمة)|قسائم]]؛ أدوات الخصم وأدوات الاستحقاق. يتم إصدار أدوات الخصم، مثل [[اتفاق إعادة شراء|اتفاقيات إعادة الشراء]]، بخصم من [[قيمة اسمية|القيمة الاسمية]]، وقيمة استحقاقها هي القيمة الاسمية. يتم إصدار أدوات الاستحقاق بالقيمة الاسمية وتستحق بالقيمة الاسمية مضافًا إليها الفائدة.<br />
<br />
== انظر أيضًا ==<br />
<br />
* [[سوق الإقراض بين البنوك]]<br />
* [[أزمة سيولة]]<br />
* [[معروض نقدي]]<br />
* [[طلب على النقود]]<br />
<br />
== مراجع ==<br />
{{مراجع}}<br />
<br />
== روابط خارجية ==<br />
<br />
* [https://www.nytimes.com/2008/09/18/business/yourmoney/18money.html "Money Market Funds Enter a World of Risk"] ، ''نيويورك تايمز'' ، 18 سبتمبر 2008<br />
* [http://www.ecb.europa.eu/paym/t2/shared/pdf/newsletter/Target_Newsletter_06.pdf دراسة حول تحديد معاملات سوق المال باليورو في TARGET2]<br />
{{الأسواق المالية}}<br />
{{شريط بوابات|الاقتصاد|علم العملات}}<br />
{{ضبط استنادي}}<br />
{{روابط شقيقة}}<br />
<br />
[[تصنيف:أدوات سوق المال]]<br />
[[تصنيف:أسواق مالية]]</div>عبد العزيز