https://3rabica.org/index.php?action=history&feed=atom&title=%D8%AA%D8%AF%D9%81%D9%82_%D9%86%D9%82%D8%AF%D9%8Aتدفق نقدي - تاريخ المراجعة2026-06-08T22:18:07Zتاريخ التعديل لهذه الصفحة في الويكيMediaWiki 1.43.7https://3rabica.org/index.php?title=%D8%AA%D8%AF%D9%81%D9%82_%D9%86%D9%82%D8%AF%D9%8A&diff=1423415&oldid=prevعبد العزيز: بوت: إصلاح أخطاء فحص أرابيكا من 1 إلى 1042023-07-20T15:26:07Z<p>بوت: إصلاح أخطاء فحص أرابيكا من 1 إلى 104</p>
<p><b>صفحة جديدة</b></p><div>{{محاسبة}}<br />
<br />
'''التدفق النقدي'''<ref>[http://www.ldlp-dictionary.com/dictionaries/word/1794662/Dictionary%20of%20Economic%20and%20Financial%20Terms%20(En/Fr/Ar)/Cash%20flow معجم المصطلحات المالية والاقتصادية] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20200110200157/http://www.ldlp-dictionary.com/dictionaries/word/1794662/Dictionary%20of%20Economic%20and%20Financial%20Terms%20(En/Fr/Ar)/Cash%20flow |date=10 يناير 2020}}</ref><ref>[http://www.ldlp-dictionary.com/dictionaries/word/4432648/Lexicon%20of%20Stock%20Market%20Terms%20(En/Ar)/cash%20flow معجم مصطلحات سوق الأسهم] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20200110200200/http://www.ldlp-dictionary.com/dictionaries/word/4432648/Lexicon%20of%20Stock%20Market%20Terms%20(En/Ar)/cash%20flow |date=10 يناير 2020}}</ref> {{إنج|Cash flow}}، يشير إلى حركة [[نقود|النقود]] داخل أو خارج [[عمل تجاري|النشاط التجاري]]، [[مشروع|المشاريع]] أو [[المنتجات المالية]]. وعادة ما يقاس من خلال فترة معينة محدودة من الزمن.<br />
<br />
إن «التدفق النقدي» هو [[اصطلاح|مصطلح]] عام يستخدم بشكل مختلف تبعا للسياق. فيمكن تعريفها من قبل المستخدمين وفقا لأغراضهم الخاصة. ويمكن أن تشير إلى التدفقات الفعلية السابقة، أو إلى التدفقات المتوقعة في المستقبل. ويمكن أن تشير إلى إجمالي التدفقات لجميع المعنيين أو لمجموعة فرعية فقط من تلك التدفقات. ومن المصطلحات الأخرى الثانوية «صافى التدفق النقدى»، «التدفق النقدى التشغيلى»، «التدفق النقدى الحر».. ويستخدم قياس «التدفق النقدى» لما يلي:<br />
<br />
* لتحديد [[قيمة (توضيح)|قيمة]] أو [[معدل العائد]] المادى للمشروع. ويستفاد من الوقت المستخدم في [[بيان التدفقات النقدية|التدفقات النقدية]] (الداخلة، والخارجة) من المشاريع كمدخلات في النماذج المالية مثل [[معدل العائد الداخلي]]، [[صافي القيمة الحالية|وصافي القيمة الحالية.]]<br />
* لتحديد مشاكل [[سيولة (اقتصاد)|السيولة]] في [[عمل تجاري|الأعمال التجارية]]. ف[[ربح|الأرباح]] لا تكون بالضرورة سيولة مادية. ويمكن لشركة ان تفشل بسبب النقص في الأموال النقدية، حتى وان كانت لديها [[ربح|أرباح]].<br />
* كمقياس بديل للأرباح في [[عمل تجاري|الأعمال التجارية]] عندما يعتقد أن مفاهيم [[المحاسبة على أساس الاستحقاق]] لا تمثل الواقع الاقتصادي. فعلى سبيل المثال، قد تكون الشركة مربحة نظريا ولكن قليلة توليد العمليات النقدية (كما قد يكون الحال بالنسبة للشركة التي تقايض على منتجاتها بدلا من بيعها نقدا). في مثل هذه الحالة، يمكن أن تستمد الشركة النقدية من خلال إصدار أسهم إضافية، أو رفع مستوى تمويل الديون الإضافية.<br />
* لتقييم 'جودة' الدخل المتولد من [[المحاسبة على أساس الاستحقاق|المحاسبة على أساس الاستحقاق،]] فعندما يتكون [[صافي الدخل]] من بنود كثيرة غير نقدية يعتبر منخفض الجودة.<br />
* لتقييم مخاطر [[المنتجات المالية]]. على سبيل المثال مطابقة المتطلبات النقدية، وتقييم مخاطر التخلف عن السداد، ومتطلبات إعادة الاستثمار.<br />
<br />
== التدفق النقدي في الأعمال التجارية والمالية ==<br />
التدفقات النقدية، وبإجمالها مجتمعة تسمى (صافي التدفقات النقدية) وهي ضرورية للتوفيق بين الرصيد النقدي الأولى، والرصيد النقدي النهائى.. وتصنف إلى:<br />
<br />
# [[السيولة النقدية التشغيلية|التدفقات النقدية للعائد على التشغيل]]: [[نقود|النقود]] المنفقة أو المكتسبة نتيجة الأنشطة، و[[عمل تجاري|الأعمال التجارية]] الداخلية. وتشمل [[الأرباح النقدية]]، بالإضافة إلى التغيرات في [[رأس مال متداول|رأس المال العامل]]. وعلى المدى المتوسط يجب أن يبقى [[الصافى الإجمالي]] موجب القيمة، لتظل الشركة قادرة على الوفاء بمتطلباتها.<br />
# [[استثمار|التدفقات النقدية للعائد على الاستثمار]]: وهي [[نقود|النقود]] المكتسبة من بيع [[أصول|الأصول]] طويلة المدى، أو التي يتم إنفاقها على [[رءوس الأموال (الاقتصاد)|الإنفاق الرأسمالي]] ([[استثمار|الاستثمار]]، والمقتنيات، و[[أصول|الأصول]]) طويلة المدى.<br />
# [[تمويل|التدفقات النقدية التمويلية]]: وهي [[نقود|النقود]] التي وردت من [[دين (اقتصاد)|الديون]]، و[[سهم (تجارة)|الأسهم]]، أو المدفوعة كأرباح للأسهم، إعادة شراء [[سهم (تجارة)|الاسهم]]، أو تسديدات [[دين (اقتصاد)|الديون]].<br />
<br />
== سبل زيادة التدفق النقدي ==<br />
والطرق الشائعة هي:<br />
<br />
* البيع—البيع إلى العميل للحصول على النقدية الفورية.<br />
* الجرد—لا تدفع إلى الموردين لبضعة أسابيع إضافية في نهاية الفترة.<br />
* لجنة المبيعات—يمكن تشكيل إدارة منفصلة لا علاقة لها بالشركة وتعمل كوكيل. وعندئذ يمكن تسجيل الأعمال التجارية اربع مرات في السنة كاستثمار.<br />
* الأجور.<br />
* الصيانة—التعاقد مع الشركة التي تدفع لها خمس سنوات مقدما لمواصلة القيام بالعمل.<br />
* عقود الإيجار والمعدات—شراء<br />
* إيجار—شراء الممتلكات (إعادة التأجير والبيع، على سبيل المثال).<br />
* تكاليف التنقيب عن النفط—يستعاض عنها عن طريق شراء شركة أخرى.<br />
* البحث والتطوير—الانتظار حتى المنتج أن يتم التأكد منه عن طريق المعامل الأولية، ثم شراء المعمل.<br />
* رسوم الاستشارات—تدفع من أسهم الخزينة إلى الأطراف ذات العلاقة.<br />
* الفائدة—الديون القابلة للتحويل حيث التحويل مع تغيرات سعر الفائدة غير المسددة.<br />
* الضرائب --<br />
<br />
== مثال على تدفق نقدي ايجابى «40 دولار» ==<br />
<br />
{| class="wikitable"<br />
|-<br />
!التعامل التجاري<br />
!الداخل (مدين)<br />
!الخارج (دائن)<br />
|-<br />
| القروض الواردة<br />
| + 50 دولار<br />
| <br />
|-<br />
| المبيعات (المدفوع ثمنه نقدا)<br />
| + 30 دولار<br />
| <br />
|-<br />
| المواد<br />
| <br />
| -- 10 دولار<br />
|-<br />
| العمالة<br />
| <br />
| -- 10 دولار<br />
|-<br />
| رأس المال المشترى<br />
| <br />
| -- 10 دولار<br />
|-<br />
| سداد القروض<br />
| <br />
| -- 5 دولار<br />
|-<br />
| الضرائب<br />
| <br />
| -- 5 دولار<br />
|}<br />
<br />
{| class="wikitable"<br />
|-<br />
!.......................................... المجموع<br />
!.......+ 40 دولار.......<br />
|}<br />
<br />
ويتضمن هذا المثال الأنواع الآتية من التدفقات:<br />
<br />
* القروض الواردة: التدفق المالي<br />
* المبيعات: التدفق التشغيلى<br />
* المواد: التدفق التشغيلى<br />
* العمل: التدفق التشغيلى<br />
* رأس المال المشترى: التدفق الاستثمارى<br />
* سداد القروض: التدفق المالي<br />
* الضرائب: التدفق المالي<br />
<br />
ولنقارن، على سبيل المثال، بين شركتين باستخدام التدفق النقدي الكلي فقط ومن ثم نفصل تيارات التدفق النقدى. فتظهر خلال السنوات الثلاث الماضية التدفقات النقدية الإجمالية التالية:<br />
<br />
'''شركة أ:''' <br /><br />
سنة 1 : التدفق النقدي +10 م <br /><br />
السنة 2 : التدفق النقدي +11 م <br /><br />
السنة 3 : التدفق النقدي +12 م<br />
<br />
'''شركة (ب):''' <br /><br />
سنة 1 : التدفق النقدي +15 م <br /><br />
السنة 2 : التدفق النقدي +16 م <br /><br />
السنة 3 : التدفق النقدي +17 م<br />
<br />
فالشركة (ب) لها تدفق نقدى سنوى مرتفع وتبدو الخيار الأفضل للاستثمار.<br />
و لنرى كيف تقوم التدفقات النقدية للشركتين:<br />
<br />
'''شركة (أ):'''<br />
<br />
السنة الأولى: OC: +20M FC: +5M IC: -15M, total = +10M<br /><br />
السنة الثانية: OC: +21M FC: +5M IC: -15M, total = +11M<br /><br />
السنة الثالثة: OC: +22M FC: +5M IC: -15M, total = +12M<br />
<br />
'''شركة (ب):'''<br />
<br />
السنة الأولى: OC: +10M FC: +5M IC: 0, total = +15M <br /><br />
السنة الثانية: OC: +11M FC: +5M IC: 0, total = +16M <br /><br />
السنة الثاثة: OC: +12M FC: +5M IC: 0, total = +17M<br />
<br />
* OC == Operational Cash, FC = Financial Cash, IC == Investment Cash OC=النقدية التشغيلية FC=النقدية المالية IC=النقدية الاستثمارية<br />
<br />
الآن يظهر أن الشركة (أ) هي التي تكسب المزيد من الاموال من أنشطتها الأساسية، وأنفقت بالفعل 45M في استثمارات طويلة الأجل، والتي لن تظهر إلا بعد مرور ثلاث سنوات. فعند مقارنة الاستثمارات باستخدام التدفقات النقدية يجب دائما التأكد من استخدام نفس تخطيط التدفق النقدي.<br />
<br />
== انظر أيضا ==<br />
* [[تدفق نقدي مخصوم|التدفق النقدي المخصوم]]<br />
* [[معدل العائد الداخلي]]<br />
* [[صافي القيمة الحالية]]<br />
* [[رأس مال|عودة رأس المال]]<br />
<br />
== المراجع ==<br />
{{مراجع}}<br />
<br />
== وصلات خارجية ==<br />
* [http://www.ifac.org/Members/DownLoads/Project_Appraisal_Using_DCF_formatted.pdf الاتحاد الدولي للمحاسبين الدولي إرشادات الممارسة الجيدة على تقييم المشاريع باستخدام التدفقات النقدية المخصومة]<br />
* [https://www.meemapps.com/templates/all-topics نماذج متعلقة بالتدفق النقدي]<br />
{{ضبط استنادي}}<br />
{{شريط بوابات|الاقتصاد|إدارة أعمال}}<br />
<br />
[[تصنيف:التدفق النقدي]]<br />
[[تصنيف:تحليل أساسي]]<br />
[[تصنيف:تمويل الشركات]]<br />
[[تصنيف:مصطلحات محاسبية]]<br />
[[تصنيف:مفاهيم أساسية في الاقتصاد]]</div>عبد العزيز